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重要宏观数据周来临,全球避险模式下,这些事件影响下周市场

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本周,上证指数和深成指数触及近13周,是过去9周以来的最大单周跌幅。两市的市值蒸发1.81万亿元,北方资金净流出。不仅A股市场,而且全球股票市场基金都经历了净流出,避险资产受到青睐。

下周将集中披露宏观数据,如7月M1,M2,社会融资规模,新增人民币贷款,7月工业增加值增长率,固定资产投资增长率和社会消费品零售总额。

在全球市场的套期保值模式下,期待下周的A股市场,券商们表示最近一系列外部事件影响了A股市场的风险偏好,可能需要一段时间才能波动。消化在短期内。从长远来看,A股仍处于战略分配期,有时间空间。

下周将欢迎宏观数据披露周

自今年第五天起,一些政策得到了深入介绍。

8月9日(星期五)晚,央行发布了2019年第二季度中国货币政策执行报告。该报告确定了中央银行下一阶段的六大政策构想。报告指出,有必要协调本外币政策,处理内部均衡与外部均衡之间的平衡,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

同日,中国证券监督管理委员会发言人张德鹏表示,中国证监会最近正式推出了上海和深圳证券交易所的修订版《融资融券交易实施细则》,并指导交易所进一步扩大保证金范围。融资和证券借贷,对保证金交易机制产生重大影响。优化。

文的通知,将为2019年8月19日实施。根据通知,上海和深圳证券交易所承销的股份数量已扩大到800个,两个城市已扩大到1600个。

新时代证券首席经济学家潘向东表示,推出《融资融券交易实施细则》将有助于进一步增强市场流动性,刺激市场活力,特别是在扩大保证金融资和证券借贷之后,这将有助于稳步增加营业额。中小企业板和创业板股票。交易金额和活动,同时,提高证券公司认可的证券和其他资产作为补充抵押,不仅可以提高融资担保的灵活性,还有助于减少股市波动。此外,股权以外的其他资产也可以作为补充抵押,有助于分散证券公司两项业务的投资风险,增加抵押范围,增加抵押比例。

当地时间8月9日下午,国际货币基金组织国际货币基金组织发布报告称,尽管人民币兑美元贬值,但中国的外汇储备充足,并没有迹象表明中国已经大规模实施外汇干预。国际货币基金组织还呼吁推动人民币汇率形成机制,使其更加灵活和市场化。国际货币基金组织的声明并不同意美国财政部本周将中国列为“汇率操纵国”的判断。

中国证券监督管理委员会副主席李超在接受新华社采访时表示,中国资本市场的弹性正在增强,抵御外部冲击的能力正在提高。

下周,市场将迎来宏观数据的密集披露。

7月M1,M2,社会融资规模,新增人民币贷款等数据将公布;

周三,将举行关于国民经济运行的新闻发布会。工业增加值增长率,固定资产投资增长率和消费品零售总额增长率将于7月公布;

周四,公开市场将有3830亿元的多边基金到期,并且回购资金的撤销不会到期。

资金继续流出

本周,上证指数下跌3.25%,最低测试至2733.92点,为近13周以来的最大单周跌幅。深证成指下跌3.74%,为过去9周单周跌幅最大。根据交易所数据,沪深股市(不含科技板)的市值蒸发1.81万亿元。

过去两周A股总市值比较(科技股除外)

从北向资金流向来看,北向基金在8月9日当周净流出,净流出55.48亿元,较前一周净流出59.52亿元减少。

过去10周内北向基金的净购买清单

两只基金的余额也连续第五周下跌。截至8月8日,沪深两市的余额均低于9000亿元线,报896.495亿元,8月2日为9055.36亿元。

中金公司的战略团队指出,从8月1日到8月7日,共有19.36亿美元的海外资金流出海外中国股市(包括H股和美股),这是连续第15周的资金流出。自今年3月以来最大的资金流出,其中61%来自海外基金,专注于投资新兴市场。

从基金购买和赎回情况来看,专注于A股投资的海外基金本周获得净赎回3.8亿美元,海外基金专注于投资H股和海外中国股票获得净买入5.4亿美元。

在全球范围内,本周资金净流出量最大的市场是美国股票,其净流出额为160亿美元;新兴市场股票连续第三周流出,净流出59亿美元;发达市场的欧洲股票净流出40亿美元;本周日本股市转为流入,净流入17.6亿美元。

从资产角度看,全球基金已转变为货币市场基金;股票型基金流出量急剧增加;债券基金今年以来一直延续着流入趋势,但步伐进一步放缓。

空间时间

全球基金将开启避风港模式。下周将如何解读A股市场?

Essence证券策略团队认为,最近一系列外部事件影响了A股市场的风险偏好。短期市场可能需要一些时间来振荡和消化;但从中期来看,预计投资者将处于较低水平,市场基本处于底部。在该地区,下一阶段的经济复苏力将很强,流动性将保持充足。该政策将继续优化和发挥供应方面的力量。维持房地产调控和破坏业务的基调将有助于资本市场的中期发展。当投资者摆脱悲观情绪并看到积极因素时,A股市场在经历这一震荡阶段后也将迎来新一轮的价格上涨。从中期来看,这个阶段也是铺设优质资产的黄金时刻。

中信证券投资策略团队指出,从长远来看,最困难的时期是长期牛市的起点。从行业配置的角度来看,首先建议优先考虑黄金行业的分配,其次是供应短缺的猪和钴行业,第三是银行代表的高股息行业。第四,持续改善盈利能力的核心技术也值得长期坚持。

海通证券战略小组认为,从基本趋势和技术形式来看,目前处于调整期末。未来牛市的第二波看涨来自库存周期数据验证的底部。情绪恐慌造成的急剧下降是未来布局的好机会。

中信证券的战略团队认为,市场对国内政策宽松的预期已经降低,汇率波动已经超过了A股的高压; MSCI扩张和回购仍可带来净增量资金,触底流动性预期;政策方面,预计流动性将触底反弹并巩固市场底部。 A股仍然处于战时分配期。不建议调整头寸以减少头寸。有必要耐心等待基本面和流动性空间开放。